De financieringsbehoefte wordt bepaald door het verloop van alle verschillende kasstromen (inkomsten en uitgaven) van Hilversum per jaar: Zoals de kasstromen vanuit de exploitatie, het investeringsplan, de grondexploitaties en de kasstromen met betrekking tot de financiering. Deze kasstromen lopen door de jaren heen en gedurende het jaar niet altijd synchroon. Daarom is het nodig om de ontwikkeling van het verloop en de omvang van deze kasstromen en daarmee de financieringsbehoefte gedurende het jaar in de gaten te houden, en wanneer nodig, geld te lenen, (kort dan wel lang).
Op basis van de begroting 2026, het investeringsprogramma voor 2026, de uitgaven ten behoeve van openstaande kredieten (kredieten die in het verleden zijn verleend maar nog niet volledig zijn besteed), de uitvoering van de grondexploitaties in 2026 (op basis van de actualisatie 2025), en de aflossingen op bestaande langlopende leningen in 2026 is de financieringsbehoefte voor 2026 berekend op een totaal van € 29 miljoen. Voor meer inzicht in de investeringen wordt verwezen naar paragraaf 3.3 Onderhoud Kapitaalgoederen en 3.7 Grondbeleid.
Met een geprognosticeerde beginstand per 1 januari 2026 van de bestaande leningen van Hilversum van € 190,1 miljoen, aflossingen van € 8,5 miljoen in 2026 en een geraamd bedrag van nieuw aan te trekken leningen ad € 29 miljoen komt daarmee de stand van de langlopende leningen eind 2026 uit op een bedrag van afgerond € 210,6 miljoen. De geraamde financieringsbehoefte voor de komende 4 jaar, op basis van deze begroting, is weergegeven in onderstaand figuur. Daarbij wordt onderscheid gemaakt in:
- Het saldo van inkomsten en uitgaven (kasstroom) van de reguliere exploitatie per jaar
- Het saldo van uitgaven en ontvangsten (kasstroom) van de grondexploitaties per jaar
- De uitgaven (kasstroom) ten behoeve van de aflossingen op langlopende leningen per jaar
- De uitgaven (kasstroom) ten behoeve van de investeringen, inclusief de uitgaven t.b.v. openstaande kredieten per jaar
- Het saldo van alle kasstromen (inkomsten minus uitgaven) samen geeft de prognose weer van het financieringstekort per jaar; het bedrag waarvoor langlopende leningen zullen worden aangetrokken.
Figuur 1 Jaarlijkse financieringsbehoefte 2026-2029 Bedragen maal € 1.000
Toelichting figuur 1:
- De reguliere exploitatie heeft meer inkomsten dan uitgaven.
- De grondexploitatie “Stationsplein” genereert in 2027 en 2029 inkomsten door geplande verkopen voor woningbouwplannen. In 2028 maakt de grondexploitatie Stationsplein juist deel uit van het financieringstekort vanwege uitgaven ten behoeve van woningbouwplannen.
- De aflossingen (uitgaven) op bestaande langlopende leningen bedragen € 8,5 miljoen in 2026 en € 8,3 miljoen in 2027, 2028 en 2029.
- De uitgaven aan investeringen worden geraamd op een bedrag van € 30 miljoen per jaar.
- Het saldo van 1 t/m 5 vormt het financieringstekort en daarmee de financieringsbehoefte.
Over de ramingen van de investeringsbedragen voor de komende jaren wordt het volgende opgemerkt:
- De praktijk leert dat de realisatie van investeringen blijft de afgelopen jaren structureel achter bij de in de begroting geraamde bedragen. De bedragen genoemd in de jaarschijven van het Investeringsprogramma (IP) worden niet volledig in het genoemde jaar uitgegeven. Als gevolg van fasering ontstaat bij de uitvoering van investeringen verschuivingen van uitgaven naar volgende jaren. De geraamde bedragen in 2026 van het IP worden naar verwachting niet volledig uitgegeven in het jaar 2026 maar deels ook in 2027, 2028, 2029 en verdere jaren. Hetzelfde geldt voor de genoemde bedragen voor de jaren 2027, 2028 en 2029.
Voor wat betreft de raming van de financieringsbehoefte ten behoeve van de investeringen wordt bij het opstellen van de liquiditeitsprognose rekening gehouden met de hierboven genoemde opmerkingen door een aanname te doen over de werkelijke realisatie van investeringen in de komende jaren. In de begroting 2026 gaan we er daarom vanuit dat er in de jaren 2026-2029 jaarlijks voor een bedrag van € 30 miljoen wordt uitgegeven ten behoeve van investeringen.
Het jaarlijkse bedrag van € 30 miljoen sluit daarmee bewust niet aan bij de jaarkolommen zoals opgenomen in het Investeringsprogramma. De doorlooptijd van projecten is afhankelijk van externe -en interne factoren zoals de ambtelijke capaciteit van de gemeente, maar ook uitvoeringscapaciteit van externe partijen en de beperkingen in de openbare ruimte.
De gemeentelijke liquiditeitspositie wordt constant gevolgd en de liquiditeitsprognose wordt wekelijks bijgesteld op basis van de actualiteiten en voortschrijdend inzicht. Op deze manier wordt de liquiditeitsprognose (na afstemming met de portfeuillehouder Financiën) gebruikt om op het juiste moment de omvang van de benodigde financiering te bepalen en aan te trekken. Voor de financiering wordt in de eerste plaats gebruikgemaakt van een doorlopende kredietfaciliteit bij de BNG Bank. Als deze kredietfaciliteit niet voldoende is zal extra financiering moeten worden aangetrokken.
Deze extra financiering kan in de vorm van een langlopende lening maar ook in de vorm van een kortlopende kasgeldlening. Bij het aantrekken van nieuwe financiering gedurende het jaar gelden de volgende uitgangspunten:
- Indien uit de liquiditeitsprognose met voldoende zekerheid blijkt dat de kasgeldlimiet voor langere tijd (> 3 kwartalen) overschreden zal gaan worden zal langlopende financiering (looptijd langer dan 1 jaar) worden aangetrokken.
- Indien uit de liquiditeitsprognose met voldoende zekerheid blijkt dat de kasgeldlimiet voor kortere tijd (< 3 kwartalen) overschreden zal gaan worden zal korte financiering (in de vorm van kasgeldleningen) worden aangetrokken.
Bij de afweging van het invullen van de financieringsbehoefte met korte financiering of langlopende leningen wordt ook rekening gehouden met de actuele rentestand en de langjarige ontwikkeling van de financieringsbehoefte. De Treasury Commssie adviseert de portefeuillehouder financiën bij deze afweging.